和业内大多数公司一样，法律 & 通用投资管理公司(General Investment Management，简称LGIM)一直在设法遵守CSDR等监管规定，并为该行业向美国T+1的转变做准备. 为了做到这一点，他们把提高结算效率作为首要任务之一.
幸运的是,它的 机构贸易处理 (ITP)一直在提供帮助. 在我们的ITP播客系列中，最新的播客是存的马特·约翰逊, 导演, ITP行业关系和战略举措, 丹·莫克罗夫特加入, 法务部的入职经理 & 通用投资管理公司和1月考夫兰, 警报®vnsr威尼斯城官网登入管理联席主管, 存讨论了维护良好的ssi在促进及时准确的贸易结算和防止贸易失败方面的重要性. 现在来听一听LGIM是如何提高结算效率的 警报.
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马特•约翰逊
大家好，欢迎收听存最新一期的机构贸易处理播客. 给那些不认识我的人, 我是马特·约翰逊, 他是存设在伦敦的机构贸易处理团队的一员. 我们的CSDR结算纪律制度已经运行了一年多，我们也看到自2019年以来欧洲市场的结算率一直在下降. 因此，现在很多讨论都集中在如何提高证券市场的结算效率上. 当然，美国转向T + 1指日可待. 在未来几年内，英国和欧洲也有可能转向T + 1. 今天讨论的主题将集中在安全贸易中心的重要性，以及它们如何有助于及时和准确地结算，以及维护良好的安全贸易中心如何有助于减少贸易失败. 今天，我非常高兴存的一位杰出的兼职客户以及我的一位存同事加入了我的行列. 请允许我介绍丹Morecroft法律与综合投资管理公司的入职经理和1月考夫兰, 存 警报®vnsr威尼斯城官网登入的联合负责人. 首先，你们俩都好吗?
丹Morecroft
很好，谢谢你，马特. 你好吗。?
马特•约翰逊
我不太坏. 谢谢你！. 很高兴你们今天能来. 简，你那边一切顺利.
1月考夫兰
是的，很好. 谢谢你！.
马特•约翰逊
期待我们今天的讨论. 我想从你开始，丹，你是我们最重要的买方客户之一. 丹，告诉我我&我一直处于警戒状态，你为什么做出了搬家的决定?
丹Morecroft
L&我从2015年就开始使用警报了，老实说，从那以后我们就再也没有后悔过. 这个团队有一个非常, 以前非常手工的过程, 在我们有警报之前, 我们必须从内部数据库中获取ssi. 然后我们需要下载这些文件, 然后这些需要通过电子邮件发送给我们的销售伙伴. 当然，这个特殊模型的挑战在于，首先，它是手动的. 其次，我们有一个定期流入的新资金渠道. 所以那些文件，那些邮件很快就过时了. 当然，你还有第二天的市场要保管, 我们都知道, 他们倾向于在你最初上线后滴入饲料. 然后就是我所说的典型SSI变化, 哪些是由托管人发起的，他们改变代理等等. 通过该流程发送ssi的另一个挑战是需要进行回调. 因为我们的数据不在警报中, 代理将要求我们执行回调, 特别是在我们的缓存ssi上. 当我们转向警报平台时，所有这些挑战都被消除了.
1月考夫兰
对于经纪交易商来说，因为他们突然可以使用您的警报通知. 新数据，通过系统机制修改数据. 如果在警报上有缓存指令, 因为我们已经有了制造商检查程序, 他们被认为是经过认证的ssi. 所以，我认为这对法律来说是一个很大的进步 & 将军，当然.
丹Morecroft
是的,肯定. 我同意，简. 我认为警报的关键在于它是每个人都能理解的标准化格式. 它确保你了解买方, 确保ssi包含我们需要的关键细节，以便能够在我们交易的各个市场进行结算. 我在想投资者代码和账户名等东西. 所有的细节，如果它们是标准格式，每个人都知道，每个人都理解，经纪人可以使用, 它只是消除了我们过去有时看到的空间中的挑战.
马特•约翰逊
有趣的是，你说你早在2015年就开始冒险了, 大约八年前. 简，我认为可以说警报模型本身得到了增强，变得更好了. 我认为其中一个成功就是大家所说的GCD或Global Custodian Direct. 你能给我们30秒的时间更新一下什么是GCD吗?
1月考夫兰
是的,当然. 所以肾小球囊性肾病, 我们大约在五年前实现了这个功能，它为全球托管人提供了一种将数据输入警报平台的系统方式. 然后，它充当法律等客户的推动者 & 将他们的账户与源数据联系起来. 因此，与其拥有数百个托管人数据模型的不同实例, 您有一个由托管人以系统格式管理的单一黄金源. 我们大约在五年前就开始了这个过程. 摩根大通和BBH是第一批转向该平台的托管人，多年来我们获得了很大的吸引力. 我们现在有12个托管机构使用这个模型，他们现在在警报中维护着我们数百个客户账户中50%的数据集.
马特•约翰逊
我可以问一个我应该注意到的很傻的问题但我假设这是合法的 & 将军会使用GCD?
丹Morecroft
当然，我想回顾一下1月之前说过的，我们是摩根大通的早期采用者. 大概是在2017/2018年左右，他们在寻找早期采用者来转向Global Custodian Direct. 记住，马特，我们实际上并没有保持警惕多久. 我们只演了几年. 我们已经看到了我们之前概述的那些好处. 但我们利用这个机会继续推进Global Custodian Direct. 如果我把它总结为三个主要方面, 对我们来说，这是为了降低人工风险，因为如果我们考虑到ssi是如何从托管人发送给买方公司的, 它们并不都是标准格式. 有些人会以PDF格式发送, Word文档, 不管它是什么，你仍然有手动按键. 当然，警报给了你这些控制，使检查器, 但你还是得花时间把这些东西放到平台上. 对我们来说, 确保我们拥有最高质量的数据来支持我们的业务活动，并确保我们在一个受控的环境中运作, 我们非常关注这一点. 我们可以看到GCD帮助我们继续发展并实现这一目标. 另一件事就是节省了时间. 我们推出了很多基金，过去我们花了很多时间在ssi上，因为我们的基金在多个市场交易，每个市场都有证券, 然后缓存ssi. 然后一旦他们被插入系统, 然后你还需要有人手动检查. 哪一个GCD否定了所有这些步骤的需要因为它是直接从源头输入的当然还有持续的维护. 我知道我们今天早些时候提到过这个, 但我们知道，一旦他们进入系统，SSI就会发生变化, 任何需要修改的地方, 它们会被Global Custodian Direct自动捕获.
马特•约翰逊
是的，完美的模型. 你的角色是入职经理, 我想，vns6060威尼斯城官网新项目，可能总是有一些事情在你的脑海中占据着中心位置，比如vns6060威尼斯城官网和成本. 那么，GCD过程对L&G从成本和vns6060威尼斯城官网的角度来交付?
丹Morecroft
它非常非常直接. 没有任何重大的vns6060威尼斯城官网限制. 因此，就如何推出这一点而言，存显然有一条老生常谈的道路. 我们首先与存、有问题的托管人和埃尔金进行了初步通话. 我们基本上会介绍一下我们将要采取的方法, 同意一个手册, 看看我们范围内的基金数量, 同意测试计划. 我们能够通过警报 UAT测试GCD管道，这真的很有用. 它证明数据是按照管理员的预期传入和填充的. 但它也给了你一个机会，让你能够回顾数据，做一个比较和对比. 你可以看到它是如何通过的当我们把它发送到现场时这是我们目前在现场环境中得到的数据. 它让你有机会看到任何可能发生或不发生的delta我们发现它非常有用. 一旦你经历了这些，你回顾了数据，你就会对我们所期望的结果感到满意, 然后，我们将安排与同样的三方进行进一步的通话. 然后我们就有机会就直播日期达成一致, 任何可能需要执行后备解决方案并将之前的实时数据插入的潜在场景. 这让我们有机会以可控的方式做到这一点. 然后我们会在内部发布公告，然后礼貌地通知我们的经纪人. 这个过程我们进行了很多很多次，对我们来说效果很好.
马特•约翰逊
我的意思是，听起来它触及了你们所有的相关接触点. 那么，L的全部收益是什么呢&G现在通过GCD?
丹Morecroft
好吧, 对我们来说, 我们接近99%的SSI是通过GCD管理的，这让你对你的SSI数据质量有了极大的信心，因为它来自源头. 正如我之前提到的，FTE节省也很重要, 不仅仅是设立新的基金, 但这些资金在平台上的持续维护也是如此. 这样一来，基金的设立就快了，因为你省去了这一步. 查询量更低. 数据已经在警报中，所以我们不必被卖方追着去获取数据，因为它只是一次从托管人那里得到的. 总之，它满足了这些条件，对埃尔金来说是一个巨大的成功.
马特•约翰逊
当你说99%的覆盖率时，我的意思是，简，你听到了音乐，对吗?
1月考夫兰
是的，我想我之前引用的数字是在我们所有的客户群中，50%. 我们在警报中有1450万个ssi. 因此，有超过700万个是由源提供商管理的. 由于法律 & 将军，他们实际上已经超过了他们的覆盖率，99%的L&G的ssi由源提供商管理. 消除回调，时效性强，提高数据质量. 我认为这很有说服力，就像丹说的，这很棒.
马特•约翰逊
是的. 是的，完全同意. 当我们在许多年前开始这个概念时，我们谈到了警报的参与以及它为客户群提供利益的不同方向. 那么，简，警报的未来状态是什么样子的?
1月考夫兰
好吧, 未来的状态, 再一次。, 我希望我们所有的客户都能享受到丹目前99%的保险覆盖率. 因此，我们的计划是扩展源数据提供程序模型. 我们已经有了所有利用这个平台的大型托管人, 但我们希望将其扩展到那些较小的托管机构，并为这些托管机构提供相同类型的机制，以便在数据源上管理数据，然后多个客户端连接. 再一次，我们看到了与大公司合作的好处. 我们需要进一步将这种模式扩展到较小的托管商.
马特•约翰逊
好吧，听起来我们真的在做这件事. 当我们来到这些播客时，我总是会注意时间. So, 当我们与客户交谈时，我确实希望像往常一样，把这些话题引到最后. 在过去的十分钟里我学到了很多. 所以，提供这些平台对我来说是一个巨大的好处. 非常感谢, 丹, 感谢您在繁忙的一天中抽出时间来和我们谈论服务带来的好处. 谢谢你！, 珍, 提供一些模型的背景和细节，当然还有未来的状态. 谢谢大家，再一次，我们就讲到这里. 希望听众喜欢听这个. 如果有任何问题, 请随时联系你们的客户经理或我或简. 说了这么多，非常感谢你们. 当心。. 我们非常期待下一期播客.